近日，某城商行公告，该行通过信托工具推进相关村镇银行改革，方案已通过董事会审议。《中国经营报》记者采访了解到，该模式对主发起行资本充足率及财务报表的冲击较小，同时能够阻断村镇银行风险向主发起行传导。
信托工具推进改革
根据某城商行近期公告，作为盘州万和村镇银行的主发起行，该行在与盘州万和村镇银行按照市场化、法治化原则协商一致基础上，形成盘州万和村镇银行改革方案，目前该方案已通过董事会审议。
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方案显示，该城商行作为主发起行，拟承接盘州万和村镇银行存款及存款相关的银行卡等业务及其网点服务，安置员工；盘州万和村镇银行以全部现金及资产收益权委托设立信托，上述城商行将以承接盘州万和村镇银行存款形成的债权，按照该方案领受信托受益权份额，作为承接存款的对价。
记者注意到，今年1月，上述城商行就借助信托工具完成了龙里国丰村镇银行的改革。
上海金融与法律研究院研究员杨海平告诉记者，相较于以往主发起行吸收合并村镇银行、股权并购、业务直接承接等传统模式，本次方案存在诸多创新与突破。从优势来看，该模式能够有效缓解主发起行短期内的支付对价压力。若是采用主发起行将村镇银行改为支行、分行的吸收合并方式，在村镇银行所有者权益为正的情况下，主发起行需要向原有其他股东支付对价，而新方案规避了这一即时支出。
值得注意的是，该模式对主发起行资本充足率及财务报表的冲击较小。杨海平表示，被合并村镇银行的资产不会短期内并入主发起行报表，风险资产规模不会快速扩张，大幅减轻资本压力，各项财务指标受到的影响也处于可控、可测算的范围之内。
同时，方案能够阻断村镇银行风险向主发起行传导。杨海平表示，传统整合模式中，不少潜藏问题会在资产并入、业务整合阶段集中暴露，而本模式从架构上规避了此类风险传染问题。除此之外，该方案还降低了后续业务整合的难度，并且在法律与监管层面大幅精简审批环节，有效缩短整体并购流程。
保障债权人合法权益
目前国内村镇银行改革化险已有多条实施路径，除利用信托工具的模式外，主流方式仍以主发起行主导的改革为主，包括将村镇银行改制为支行、分行，村镇银行之间相互合并，针对主发起行经营区域外的村镇银行开展股权转让，以及主发起行向村镇银行增资等形式。
值得注意的是，通过信托处置或存在部分短板。一位地方银行人士表示，方案本身设计难度大，对参与主体的专业能力提出了更高要求；同时，主发起行虽直接承接村镇银行存款业务，但依托信托架构开展其他业务承接，业务运转的稳定性有所欠缺；另外，村镇银行资产依托信托框架进行处置，处置效果、处置周期均存在不确定性，也会直接影响整套改革方案最终落地成效。
杨海平表示，无论选用何种改革路径，村镇银行改革化险过程要严守合法合规底线，严格履行公司治理决策流程以及监管报批手续，确保所有工作在法治化框架内推进。改革的核心目标是化解风险，必须推动存量风险充分暴露、彻底出清，杜绝只做表面整合、实质风险悬而未决的情况。同时，要切实保障存款人等债权人的合法权益，保障原有业务平稳衔接。此外，改革过程需兼顾大局，尽量降低对金融市场与社会秩序造成的冲击。
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