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什么是无套利机会模型? 无套利机会模型的内涵有哪些内容?

2023-06-14 16:13:12 来源：创业新闻网

什么是无套利机会模型?

无套利机会模型是指利用当前的债券市场价格推导出短期利率的未来演变过程，无套利机会模型推导出的结果必须符合当时的利率期限结构。

无套利机会模型的内涵有哪些内容?

该类模型引入了利率的二项式变动，是在利率波动的约束条件下寻求利率的运行轨迹。Hoand Lee(1986)认为任何期限的利率水准都等于短期期限的利率水准加上或减去某种随机冲击，从而形成一个预期利率树。由于Ho—Lee模型关于各种利率水准发生的相对频率呈正态分布和利率的波动不受利率水准影响的假设不切实际，随后出现了一些修正模型。无套利机会模型主要是基于预期理论建立起来的模型。它们认为债券市场价格是合理的，并将利率期限结构视为既定，故缺乏持续。

关键词：无套利机会模型的内涵利用当前的债券市

什么是无套利机会模型? 无套利机会模型的内涵有哪些内容?

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