美式期权定价公式里的I是什么意思？美式期权英文名称是什么？

2023-03-31 09:23:21 来源：广东之窗网

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美式期权定价公式里的I是什么意思?

美式期权的定价问题实际上是一个最优停时问题，也就是说，关键在于寻找执行期权收益比继续持有期权的期望收益大的瞬间。

假设存在Lt，当St≤Lt时执行期权收益比继续持有期权大，而St>Lt时提早执行期权不是一个最优选择的情况下，Lt被称为执行界限。而对于以下最优停时问题：有基于最优停时τ*的最优解。

显然，对于美式期权的持有者而言，收益最大化的选择便是在St首次小于或等于Lt的时候执行期权。

由于实际上很多奇异期权难以求得解析解，本文聚焦于更具普适性的计算方法。在实际应用中，用于美式期权定价的计算方法主要为二叉树法和本文主要的研究对象——蒙特卡洛方法。

这两种方法都是基于离散时间点进行模拟分析，考虑离散时间0=t0

假设Vi(x)为在ti时刻、标的价格为x的期权的价格，显然Vi(x)也可以代表在其他假设不变的情况下，在ti时刻新签发的、标的初始价格为x、期权续存期为(T-ti)的期权的价格。Di为ti时刻和ti+1时刻之间的折旧因子。

显然，在实际应用中，如果要利用蒙特卡洛方法来进行定价，除了需要对标的价格的走势进行模拟以外，还需要求解上述递推方程中的E[Di-1Vi(xi)Xi-1=x]。

美式期权英文名称是什么?

美式期权(American options)美式期权是指买入期权的一方在合约到期日前的任何工作日包括到期日当天都可以行使的期权,其结算日在履约日之后的一天或两天。大多数的美式期权允许持有者在交易日到履约日之间随时履约,但也有一些合同

规定一段比较短的时间可以履约,如“到期日前两周”。

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